NordenBladet – Kapitalisatsioon, täpsemalt turukapitalisatsioon, on ettevõtte turuväärtuse mõõdik, mida arvutatakse, korrutades ettevõtte aktsiate koguarvu ühe aktsia turuhinnaga. See näitab ettevõtte väärtust aktsiaturul.

Kapitalisatsioonist (inglise keeles Market Capitalization ehk Market Cap) räägitakse peamiselt aktsiaturul kaubeldavate ettevõtete kontekstis, kuna see viitab ettevõtte turuväärtusele, mis arvutatakse aktsiate koguarvu ja nende turuhinna põhjal. Kui ettevõte ei ole aktsiaturul noteeritud ega oma aktsiaid, siis turukapitalisatsiooni mõistet nende puhul tavaliselt ei kasutata.

Näiteks kui ettevõttel on käibel 5 miljonit aktsiat ja selle praegune aktsiahind on 20 dollarit, on selle turukapitalisatsioon 100 miljonit dollarit.

Ettevõtte kapitalisatsioon ja turuväärtus on põhimõtteliselt samad asjad, kui räägime turukapitalisatsioonist. Turuväärtus viitab sellele, kui palju ettevõte on väärt aktsiaturu hinnangul, ning turukapitalisatsioon on selle väärtuse konkreetne arvutamise viis. Kui ettevõtte aktsiahind tõuseb või langeb, muutub ka ettevõtte turuväärtus vastavalt.

Turuväärtus on dünaamiline ja võib pidevalt muutuda sõltuvalt turuolukorrast

Turuväärtus ehk turukapitalisatsioon muutub igapäevaselt (ja mõnel juhul isegi sekundite kaupa) vastavalt sellele, kuidas muutub ettevõtte aktsia hind. Kuna turuväärtus arvutatakse korrutades ettevõtte aktsiate koguarvu ühe aktsia turuhinnaga, sõltub see otseselt aktsia konkreetse hetke turuhinnast.

Kui ettevõtte aktsiahind tõuseb, siis suureneb ka ettevõtte turuväärtus. Kui aktsiahind langeb, siis vastavalt väheneb ka ettevõtte turuväärtus. Seda mõjutavad mitmed tegurid, nagu majandusuudised, ettevõtte finantsaruanded, sektori arengud, turu üldine sentiment, investorite ootused ja muud turudünaamikad.

Ettevõtteid lahterdatakse turukapitalisatsiooni (market capitalization) järgi tavaliselt järgmiste kategooriate alusel:

1. Suure turukapitalisatsiooniga ettevõtted (Large-cap):
Tavaliselt ettevõtted, mille turuväärtus on üle 10 miljardi USA dollari.
Need ettevõtted on tihti stabiilsed ja pika ajalooga suured korporatsioonid.

2. Keskmise turukapitalisatsiooniga ettevõtted (Mid-cap):
Ettevõtted, mille turuväärtus jääb vahemikku 2 kuni 10 miljardit USA dollarit.
Need ettevõtted on sageli kasvufaasis, kuid nende riskid ja kasumipotentsiaal on üldiselt suuremad kui suurte ettevõtete omad.

3. Väikese turukapitalisatsiooniga ettevõtted (Small-cap):
Ettevõtted, mille turuväärtus on 300 miljonit kuni 2 miljardit USA dollarit.
Need on tavaliselt nooremad ja kiiremini kasvavad ettevõtted, kuid nendega kaasneb suurem risk ja volatiilsus.

4. Mikro turukapitalisatsiooniga ettevõtted (Micro-cap):
Ettevõtted, mille turuväärtus jääb 50 miljoni kuni 300 miljoni USA dollari vahele.
Need ettevõtted on sageli väga riskantsed ja ebastabiilsed.

5. Nano turukapitalisatsiooniga ettevõtted (Nano-cap):
Väikseimad ettevõtted, mille turuväärtus on alla 50 miljoni USA dollari.
Need on väga riskantsed ja tavaliselt spekulatiivsed investeeringud.

Turuväärtus ei kajasta tingimata ettevõtte tegelikku sisemist väärtust, nagu näiteks varad, võlad või tulupotentsiaal, vaid see on pigem turu hinnang sellele hetkel.

Mitteavalike või börsiväliste ettevõtete puhul saab rääkida ettevõtte väärtusest või hindamisest. Selliste ettevõtete puhul kasutatakse tavaliselt muid meetodeid, nagu varade väärtust, rahavoogude hindamist (diskonteeritud rahavoogude analüüs ehk DCF), tulu põhjalikku analüüsi või võrdlust samas sektoris noteeritud ettevõtetega. Kuigi need meetodid võivad anda hinnangu ettevõtte väärtusele, ei tähenda see automaatselt kapitalisatsiooni samas mõttes, nagu seda kasutatakse avalikult kaubeldavate ettevõtete puhul.

Avafoto: NordenBladet digiarhiiv