NordenBladet – Rootsi alusinflatsioon tõusis juulis kaheksa protsenti võrrelduna eelmise aasta juuliga ning analüütikud eeldavad, et keskpank tõstab lähiajal intressimäärasid veelgi. Rootsi tarbijahinnaindeks tõusis juulis 6,4 protsenti.
Alusinflatsioonist on välja jäetud kõikuvad energia- ja toidukaupade hinnad ning mitmed majandusteadlased peavad seda edasise inflatsiooni taseme prognoosimise mõttes paremaks kui üldist inflatsiooni.
Rootsi keskpank Riksbank otsustas juba juunis tõsta intressimäärasid 0,25 protsendi võrra 3,75 protsendini. See on kõrgeim intressimäärade tase viimase 15 aasta jooksul. Riksbank on varem teatanud, et kavatseb baasintressi tõsta veel vähemalt ühe korra. Nõrga krooni tõttu lähevad ka imporditud kaubad kallimaks.
Kiire hinnatõus suurendab tõenäosust, et keskpank karmistab rahapoliitikat veelgi. See võib süvendada kinnisvarakriisi. Kerkinud intressimäärad toovad kaasa ka karmimad laenutingimused, see kahjustab aga üürileandjaid.
Rootsi majandus kahanes 2023. aasta teises kvartalis 1,5 protsenti varasema kvartaliga võrreldes. Majandust võib oodata ees raske maandumine.
NordenBladet – Eesti on maailma üks metsarikkamaid riike, metsaga on kaetud pool meie maismaast. Eesti suurim metsaomanik on Eesti riik, omades 1,11 miljonit hektarit metsa, mis jaguneb Riigimetsa Majandamise Keskuse (RMK), maa-ameti, riigi kaitseinvesteeringute keskuse (RKIK), kaitseliidu, Eesti Energia, Enefit Poweri ja Riigi Kinnisvara vahel. Enamik riigi metsamaast (1,03 miljonit hektarit) kuulub RMK alla. Maa-ameti valduses on 50 109 hektarit metsa ning RKIK-i hallata on 23 898 hektarit metsamaad.
Eraomandis kuulub enim metsa Foreko OÜ-le, mille omanikud on Raul Kirjanen, Andres Rätsepp ja Anders Anderson. Eesti suuruselt teise metsaomaniku Foreko OÜ alla kuuluvad Roger Puit AS 32 425 hektari, Valga Puu OÜ 19 550 hektari, Karo Mets OÜ 7880 hektari ja Voore Mets OÜ 388 hektari metsamaaga. Seega kuulub grupile kokku 60 243 hektarit metsa. Varem kandis osaühing nime Graanul Mets.
Kolmandal kohal on Tornator Eesti OÜ, millele kuulub 58 113 hektarit metsa. Äriregistris on ettevõtte tegelikuks kasusaajaks märgitud Mikko Koivusalo, kel on Soome kodakondsus.
Vestman Grupp haldab 20 462 hektarit metsamaad ning see on jaotatud Metsamaahalduse AS ja Põlluvara AS vahel. Enamik grupi metsa (19 877 hektarit) kuulub just Metsamaahalduse AS-ile. Äriregistri andmetel on grupi omanikud Aivar ja Merit Berzin.
Suuruselt viies metsaomand kuulub Toomas Aabile ja Urmas Rahnelile, kes on Metsagrupp OÜ, Oks Trading OÜ, Halkrika OÜ ja Karistaale OÜ omanikud. Kokku on osaühingute all 18 792 hektarit metsa.
Samas suurusjärgus kuulub metsa Ingka Investments Estonia OÜ-le, mille metsamaa suurus on 18 369 hektarit. Äriregistris on ettevõtte tegelikuks kasusaajaks märgitud rootslane Johan Kuylennstierna. Samas on Ingka Investements Estonia osa Ingka Groupist. See on aga Hollandi ettevõtte, mis tegeleb muuhulgas IKEA frantsiisidega.
Södra Metsad OÜ omandisse kuulub 15 341 hektarit metsa, selle emafirma on aga Rootsist pärit ettevõte Södra.
Edetabelis on järgmine Andras Kaasik, kellele kuulub lisaks isiklikule metsomandile ka Baltwood AS ja Tarmets AS alt kokku 13 999 hektarit metsamaad. Baltwood AS-i teiseks kasusaajaks on äriregistris märgitud ka Ilmar Tanilsoo.
Suuruselt üheksas metsaomanik on kontsern A&P Mets AS, mille omandis on 13 025 hektarit metsa. Ettevõtte tütarfirmad on ka Sakala Põldur OÜ, Lemeks Jõgeva AS, Lemeks Põlva AS, Lemeks Tartu AS, Lemeks Võru AS ja Lemeks Mets AS. Ettevõtte omanikeks on Ants Aidla ja Jüri Külvik. Viimasele kuulub ka Sakalamaad OÜ alt 154 hektarit maad.
Kümnendal kohal on metsaomanikud Soomest: Ari Aarno Juhani Anttonen, Olli Petri Johannes Haltia ja Peter Valdemar Immonen. Ühes osaühingute Palumetsa, Estonian Sustainable Forestry ja Karusamblaga kuulub neile 12 028 hektarit metsa. Lisaks kuulub Haltiale ka Metsnik OÜ, mille hallata on 666 hektarit metsa.
Avafoto: RMK ehk Riigimetsa Majandamise Keskuse hoole all on ligikaudu 30% kogu Eestimaast. Seal asub 45% Eesti metsadest. RMK on Eesti riigile kuuluva metsa ja teiste mitmekesiste looduskoosluste hoidja, kaitsja ja majandaja. (NordenBladet)
Allikad: RMK, Maad.ee, Err.ee
NordenBladet — Parandusteates on uuendatud eelneva kolme aasta töökogemus ja kuulumine äriühingute juhtorganitesse.
Admirals Group AS-i nõukogu otsusega valiti Daniel Joseph Skowronski Admirals Group AS-i juhatuse liikmeks kolmeks aastaks alates 01.08.2023. Jaanuarist 2020 kuni veebruarini 2022 oli Daniel Joseph Skowronski Fabriigi direktor ja juhatuse liige. Jaanuarist 2022 kuni juunini 2023 oli ta SquaredFinanciali direktor. 2023. aasta mais määrati ta Admiralsi tulujuhiks. Praegu kuulub ta Yipo Technologies LTD juhatusse.
Lisainformatsioon:
Kaia Gil
Admirals Group AS kommunikatsioonijuht
+372 53 413 764
kaia.gil@admiralmarkets.com
NordenBladet — Northern Horizon Capital AS-i juhatus on kinnitanud Baltic Horizon Fondi (Fond) auditeerimata konsolideeritud vahearuande tulemused 2023. aasta esimese kuue kuu kohta.
Kinnisvarainvesteeringute hindamine2023. aasta juunis hindas Fondi kinnisvaraportfelli sõltumatu kinnisvarahindaja Colliers International. Fondi võrreldava portfelli õiglane väärtus aruandeperioodil vähenes ja oli seisuga 30. juuni 2023 255,7 miljonit eurot (31. detsember 2022: 268,9 miljonit eurot). Portfelli väärtuse muutuse peamised põhjused olid projektidest väljumise kapitalisatsioonimäärade muutused ja kaalutud keskmise kapitalihinna (WACC) ülespoole korrigeerimine intressimäärade (EURIBOR) tõusu tõttu 2023. aasta I poolaastal.
Tulem ja puhas rendituluKontserni 2023. aasta I poolaasta puhaskahjum oli 15,0 miljonit eurot (I pa 2022: puhaskasum 4,2 miljonit eurot). Tulemit mõjutas tugevalt kinnisvaraportfelli õiglase väärtuse hindamisest saadud kahjum 14,6 miljonit eurot (I pa 2022: kasum 0,2 miljonit eurot). Lisaks müüs kontsern osalused ettevõtetes BH Domus Pro UAB, millele kuulub kaubanduskeskus ja büroohoone, ja BH Duetto UAB, millele kuulub kaks büroohoonet, millest tekkis müügikahjum 3,8 miljonit eurot. Tulemit mõjutasid ka suurenenud finantskulud. 2023. aasta I poolaasta kahjum osaku kohta oli 0,13 eurot (I pa 2022: kasum 0,04 eurot).
Kontsern teenis 2023. aasta I poolaastal 8,5 miljonit eurot puhast renditulu (I pa 2022: 8,7 miljonit eurot). 2023. aasta tulemustes kajastub 2023. aasta veebruaris müüdud Domus Pro ostu- ja ärikeskuse kahe kuu puhas renditulu summas 0,3 miljonit eurot ja 2023. aasta mais müüdud Duetto hoonete viie kuu puhas renditulu summas 1,2 miljonit eurot. Rendihindade indekseerimine ja tulude taastumine suurendasid aga sama koosseisuga (võrreldava) portfelli puhast renditulu.
Portfelli EPRA võrreldav puhas renditulu suurenes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 7,5% peamiselt kaubandussegmendi paremate tulemuste tõttu. Kasvu toetasid ka suhteliselt stabiilsed tulemused büroosegmendis.
2023. aasta I poolaasta puhas renditulu jagunes segmentide vahel järgmiselt: büroo 56,7% (I pa 2022: 57,3%), kaubandus 38,5% (I pa 2022: 37,1%) ja vaba aeg 4,8% (I pa 2022: 5,6%).
Südalinnas asuvate kinnisvarainvesteeringute (Postimaja, Europa ja Galerija Centrs) renditulu moodustas 29,0% Fondi portfelli 2023. aasta I poolaasta puhtast renditulust. Elurajoonides asuvate ostukeskuste 2023. aasta I poolaasta puhta renditulu osakaal oli 9.5%.
BH Domus Pro UAB müük8. veebruaril 2023 allkirjastas Fond ostu-müügilepingu ettevõttega UAB PREF III, et müüa 100% osalus ettevõttes BH Domus Pro UAB, millele kuuluvad kaubanduskeskus ja büroohoone Vilniuses (Leedu). Osaluse kokkulepitud müügihind oli ligikaudu 23,5 miljonit eurot. Üle 9-aastase hoidmisperioodi sisemine tasuvusmäär (IRR) oli ligikaudu 15,8% ja omakapitali kordaja 2,1. Tehingust laekunud raha kasutati peamiselt Fondi laenukohustiste vähendamiseks, sh osaliselt Fondi 2023. aasta mais lunastustähtajani jõudvate võlakirjade lunastamiseks. Tehing viidi lõpule 6. märtsil 2023.
BH Duetto UAB müük17. mail 2023 allkirjastas Fond ostu-müügilepingu ettevõttega ECRE IV (Lux) S.a.r.l., et müüa 100% osalus ettevõttes BH Duetto UAB, millele kuuluvad Duetto I ja II büroohooned Vilniuses (Leedu). Osaluse kokkulepitud müügihind oli ligikaudu 37 miljonit eurot. Fond omandas büroohooned rahvusvaheliselt arendajalt aastatel 2017 ja 2019 ning nende hoidmisperioodi sisemine tasuvusmäär (IRR) oli ligikaudu 13,7% ja omakapitali kordaja 1,8. Tehingust laekuvat raha kasutatakse uute võlakirjade osaliseks lunastamiseks ja investeeringuteks Fondi südalinna piirkonnas paiknevatesse varadesse. Tehing viidi lõpule 6. juunil 2023.
Võlakirjaemissioon8. mail 2023 viis Fond lõpule oma viieaastaste tagatud võlakirjade märkimise kogumahus 42 miljonit eurot. Võlakirjadel on fikseeritud intressimäär 8,0%, millele lisandub kolme kuu EURIBOR. Intressi makstakse kord kvartalis. Tehing toimus suunatud pakkumisena. Võlakirjad lunastatakse osade kaupa: esimene osa summas 20 miljonit eurot ühe aasta möödumisel ja teine osa summas 22 miljonit eurot viie aasta möödumisel emissiooni kuupäevast. Fond lunastas osa võlakirjadest summas 7 500 003 eurot ennetähtaegselt 1. augustil 2023. Lunastamisega kaasnes võlakirjade nimiväärtuse vähendamine. Võlakirja uus nimiväärtus on 82 142,85 eurot. Enne lunastamist oli võlakirjade nominaalsumma kokku 42 000 000 eurot ja pärast lunastamist on see 34 499 997 eurot.
Varade brutoväärtus (GAV)Fondi varade brutoväärtus kahanes aruandeperioodil 18,9% ja oli 2023. aasta I poolaasta lõpus 278,8 miljonit eurot (31. detsember 2022: 344,0 miljonit eurot). Languse peamine põhjus oli BH Domus Pro UAB ja BH Duetto UAB müük.
Varade puhasväärtus (NAV)Fondi varade puhasväärtus oli 2023. aasta I poolaasta lõpus 118,5 miljonit eurot (31. detsember 2022: 133,7 miljonit eurot). Fondi varade puhasväärtus vähenes eelmise aasta lõpuga võrreldes 11,3%. Perioodi positiivseid tegevustulemusi vähendasid kinnisvaraportfelli ümberhindlusest saadud kahjum summas 14,6 miljonit eurot ning BH Domus Pro UAB ja BH Duetto UAB müügist saadud kahjum summas 3,8 miljonit eurot. Hindamiste mõju arvestamata oleks varade puhasväärtus 2023. aasta I poolaasta lõpus olnud 132,7 miljonit eurot ehk 1,1093 eurot osaku kohta. Seisuga 30. juuni 2023 oli osaku IFRS puhasväärtus 0,9905 eurot (31. detsember 2022: 1,1172 eurot) ning EPRA puhas materiaalne põhivara ja EPRA puhas taastamisväärtus olid 1,0208 eurot (31. detsember 2022: 1,1865 eurot) osaku kohta. EPRA puhas võõrandamisväärtus oli 0,9869 eurot (31. detsember 2022: 1,1143 eurot) osaku kohta.
Kinnisvarainvesteeringud2023. aasta I poolaasta lõpus kuulus Baltic Horizoni portfelli 12 Balti riikide pealinnades asuvat rahavooga kinnisvarainvesteeringut. Fondi portfelli õiglane väärtus oli 255,7 miljonit eurot (31. detsember 2022: 333,1 miljonit eurot) ja renditavat netopinda oli kokku 119,1 tuhat m2. 2023. aasta I poolaastal müüs kontsern ligikaudu 23,5 miljoni euro eest Domus Pro hooned ja ligikaudu 37 miljoni euro eest Duetto I ja Duetto II, investeeris 0,7 miljonit eurot renoveerimisprojektidesse ja 0,8 miljonit eurot olemasolevasse kinnisvarainvesteeringute portfelli.
Intressikandvad laenud ja võlakirjadIntressikandvad laenud ja võlakirjad (ilma rendikohustisteta) moodustasid 153,1 miljonit eurot (31. detsember 2022: 194,6 miljonit eurot). Pangalaenude jääk vähenes Domus Pro, Europa ja Duetto laenude osalise tagasimaksmise ja graafikujärgse laenuamortisatsiooni tõttu. Aastane laenuamortisatsioon moodustas 1,5% kogu tasumata laenujäägist.
Rahavood2023. aasta I poolaasta äritegevuse rahavoog oli positiivne summas 6,2 miljonit eurot (I pa 2022: positiivne summas 7,3 miljonit eurot). Investeerimistegevuse rahavoog oli tänu BH Domus Pro UAB ja BH Duetto UAB müügile positiivne summas 22,3 miljonit eurot (I kv 2022: negatiivne summas 7,6 miljonit eurot). Finantseerimistegevuse rahavoog oli negatiivne summas 15,6 miljonit eurot (I pa 2022: negatiivne summas 7,1 miljonit eurot). 2023. aasta I poolaastal Fond lunastas ja emiteeris võlakirju, maksis tagasi Domus Pro pangalaenu ja osa Europa pangalaenust ning maksis võlakirjade ja pangalaenude graafikujärgseid intresse. 2023. aasta märtsis tasus Fond BH Domus Pro UAB müügist saadud vahendite abil Domus Pro pangalaenu (11,0 miljonit eurot) ja 6,0 miljonit eurot Europa pangalaenust. Mais lunastas Fond viieaastaste tagamata võlakirjade emissiooni mahus 50 miljonit eurot, viis lõpule viieaastaste võlakirjade suunatud pakkumise ja emiteeris võlakirju kogumahus 42 miljonit eurot. 2023. aasta I poolaasta lõpus oli Fondil raha ja raha ekvivalente summas 18,2 miljonit eurot (31. detsember 2022: 5,3 miljonit eurot). Tegevuskulud on täielikult kaetud renditegevusest laekuvate rahavoogudega.
Osaku puhasväärtus – IFRS NAV osaku kohta (eurodes)
0,9905
1,1172
-11,3%
EPRA puhas taastamisväärtus (NRV) osaku kohta (eurodes)
1,0208
1,1865
-14,0%
Laenu ja väärtuse suhe (%)
59,9%
58,4%
–
Keskmine sisemine intressimäär (%)
4,2%
3,0%
–
Fondi portfelli keskmine tegelik täitumus oli 2023. aasta II kvartalis 87,2% (I kv 2023: 89,6%). Seisuga 30. juuni 2023 oli täitumus 84,6% (31. märts 2023: 88,8%). Üldist täitumust mõjutas Galerija Centrsi, LNK ja Lincona vähenenud täitumus.
Büroosegmendi täitumust mõjutas tugevalt Meraki büroohoone valmimine 2022. aasta septembris. Merakit arvestamata näitas büroosegment endiselt tugevaid tulemusi: 2023. aasta II kvartalis oli täitumus 94,0%. SKY supermarket, Vainodes I ja CC Plaza on praeguseks täielikult välja renditud. Rendiprotsesside kiirendamiseks suurendati 2022. aastal nii kaubandus- kui ka büroosegmendi hoonete rentimisega tegelevaid meeskondi. 2022. aasta detsembris sõlmiti leping Galerija Centrsi ankurrentnikuga ARKET. Ehitustööd ARKET i pinna ettevalmistamiseks algasid 2023. aasta I kvartalis, avamine on kavandatud 2023. aasta novembrisse.
Kinnisvarainvesteeringute keskmine otsene tootlus oli 2023. aasta II kvartalis 5,3% (I kv 2023: 4,7%) ja kogu portfelli esmane puhastootlus 5,9% (I kv 2023: 5,0%). Rendihindade indekseerimine kogu portfellis mõjutas positiivselt kinnisvarainvesteeringute tootlust. Samas mõjutab Fondi tulemusi endiselt ARKET-i pinna ettevalmistamisega seotud ehitustöödest tingitud lühiajaline vakantsus Galerija Centrsis.
Ülevaade Fondi kinnisvarainvesteeringutest seisuga 30. juuni 2023
Upmalas Biroji
Büroo
20 045
10 459
8,1%
9,4%
98,8%
Vainodes I
Büroo
17 220
8 128
6,7%
8,2%
100,0%
LNK Centre
Büroo
15 260
7 450
6,4%
6,6%
46,9%
Sky
Kaubandus
5 480
3 259
8,2%
7,4%
100,0%
Galerija Centrs
Kaubandus
66 854
19 293
4,1%
4,7%
80,9%
Riias kokku
124 859
48 589
5,6%
6,3%
84,0%
Tallinn, Eesti
Postimaja ja CC Plaza
Kaubandus
23 088
9 232
3,8%
5,4%
95,6%
Postimaja ja CC Plaza
Vaba aeg
12 432
9 139
7,2%
6,2%
100,0%
Lincona
Büroo
14 180
10 775
6,8%
7,4%
85,8%
Pirita
Kaubandus
8 820
5 425
6,4%
8,9%
98,1%
Tallinnas kokku
58 520
34 571
5,4%
6,5%
94,1%
Portfell kokku
255 734
119 065
5,3%
5,9%
84,6%
1. Põhineb viimasel, seisuga 30. juuni 2022 teostatud hindamisel, hilisematel kapitalikuludel ja kajastatud kasutusõiguse varadel.2. Otsese tootluse leidmiseks jagatakse annualiseeritud puhas äritulu kinnisvarainvesteeringu soetusmaksumuse ja hilisemate kapitalikulude summaga.3. Esmase puhastootluse leidmiseks jagatakse annualiseeritud puhas äritulu kinnisvarainvesteeringu turuväärtusega.
KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE
NordenBladet — Nordecon AS kontserni kuuluv ettevõte Embach Ehitus OÜ ja Eesti Talleks AS sõlmisid töövõtulepingu ärihoone ehitustööde teostamiseks aadressile Pirni 7/2, Tallinn. Neljakorruselise hoone, mille suletud netopind on 2 254 m², esimesele korrusele tulevad kaubandus-, teenindus- ja laopinnad ning ülejäänud korrustele on projekteeritud büroopinnad keskmistele ja väikestele ettevõtetele.
Hoonesse on projekteeritud mitmed keskkonnasäästlikud lahendused – kütmine ja jahutamine aktiveeritud vaivundamendiga, sadevee taaskasutamine, päikeseelektrisüsteem energiatarbe vähendamiseks, valgustuse intelligentne juhtimine nii hoone energiatarbe vähendamiseks kui kõrge töökeskkonna kvaliteedi tagamiseks, nutikas ukselinkidesse integreeritud läbipääsusüsteem jms.
Tööde kogumaksumuseks on ligikaudu 3,25 miljonit eurot ilma käibemaksuta ja tööd lõppevad 2024. aasta oktoobris.
Nordeconi kontsern (www.nordecon.com) hõlmab ettevõtteid, mis on keskendunud hoonete ja rajatiste ehitamise projektijuhtimisele ja peatöövõtule. Geograafiliselt tegutsevad kontserni ettevõtted Eestis, Soomes, Ukrainas ja Rootsis. Kontserni emaettevõte Nordecon AS on registreeritud ja asub Tallinnas, Eestis. Kontserni 2022. aasta konsolideeritud müügitulu oli 323 miljonit eurot. Nordeconi kontsern annab hetkel tööd ligi 570 inimesele. Alates 18.05.2006 on emaettevõtte aktsiad noteeritud Nasdaq Tallinna Börsi põhinimekirjas.
Andri Hõbemägi
Nordecon AS
Investorsuhete juht
Tel: +372 6272 022
Email: andri.hobemagi@nordecon.com
www.nordecon.com
