NordenBladet – Põhjamaade Investeerimispank (NIB) on emiteerinud oma esimese jätkusuutlikkusega seotud (sustainability-linked) laenude finantseerimise võlakirja (SLLB), olles sellega esimene supranatsionaalne, suveräänne ja agentuuri (SSA) emitent, kes sellise instrumendi maailma kapitaliturgudele toob.
1,75 miljardi Rootsi krooni suurune 5-aastane võlakiri, mida toetab tugev sisenõudlus investorite poolt, finantseerib eranditult NIB-i rahastatud jätkusuutlikkusega seotud laene, mis on kooskõlas teaduspõhiste heitkoguste vähendamise kliimaeesmärkidega. Emissioon järgneb NIB-i äsja loodud SLLB raamistiku ja teise arvamuse avaldamisele.
Uus võlakiri emiteeritakse NIB-i hiljuti loodud SLLB raamistiku alusel, mis käivitati 10. septembril 2025 ja sai positiivse teise arvamuse S&P Global Ratingsilt.
NIB-i SLLB-de struktuur toetab NIB-i klientide kliimaüleminekut ja eesmärk on edendada jätkusuutlikkuse tulemuslikkusel põhinevat laenamist ning kõrgeid standardeid säästva rahanduse turgudel.
Saadud vahendeid kasutatakse eranditult teaduspõhiste heitkoguste vähendamise kliimaeesmärkidega seotud jätkusuutlikkusega seotud laenude (SLL) portfelli finantseerimiseks ja refinantseerimiseks.
Kim Skov Jensen, NIB finantsjuht ja asepresident, ütles: „Uus SLLB raamistik tugevdab NIB-i võimet finantseerida ettevõtete jätkusuutlikkuse üleminekuid – mitte ainult konkreetseid projekte, vaid terveid ärimudeleid. Selle tehinguga sai NIB-ist esimene SSA emitent, kes kasutas ICMA jätkusuutlikkusega seotud laenude finantseerimise võlakirjade suuniseid, rõhutades meie rolli uuenduslike lähenemisviiside edendamisel säästva rahanduse turul.”
Angela Brusas, NIB-i rahastamise ja investorisuhete direktor, lisas: „Oleme uhked, et saame lansseerida NIB-i esimese SLLB, mis on ulatusliku töö tulemus ICMA suuniste koordineerimisel ja meie raamistiku arendamisel. Rootsi investorid, kes on pikka aega toetanud säästvat rahandust, olid loomulik esimene sihtrühm.”
Tehing äratas suurt huvi kvaliteetsete kontode seas, kusjuures enamiku paigutustest tegid varahaldurid. Tugev tellimusraamat võimaldas tehingu mahtu suurendada minimaalselt 1 miljardilt Rootsi kroonilt 1,75 miljardile.
5-aastase võlakirja kupong on 2,503% ja selle hind oli Rootsi krooni keskmise vahetuskursi suhtes +21 baaspunkti. Nordea ja SEB tegutsesid ühiste juhtivate korraldajatena.
Karl-Johan Moritz, Swedbank Roburi fikseeritud tulumääraga portfellihaldur, kommenteeris: „Näeme NIB-i jätkusuutlikkusega seotud laenude finantseerimise võlakirja (SLLB) kui täiuslikku võimalust edendada kliimaüleminekut Põhjamaades ja Baltikumis selgel ja läbipaistval viisil. Uuenduslik ja struktureeritud lähenemine, keskendudes ambitsioonikatele kliimaeesmärkidele, toob esile NIB-i juhtpositsiooni jätkusuutlikkuse valdkonnas. Lisaks tervitame nende silmapaistvat rolli SLLB-de arendamisel selles segmendis. Meie arvates on väga positiivne, et saame võimaluse toetada kliimaüleminekut olulistes sektorites, kus heitkoguste vähendamine on keeruline.”
Võlakirja tingimuste kokkuvõte:
- Emitent: Põhjamaade Investeerimispank (NIB)
- Reiting: Aaa (Moody’s), stabiilne / AAA (S&P), stabiilne
- Formaat: Reg S, tagatiseta vanemvõlakiri
- Emissiooni maht: 1,75 miljardit Rootsi krooni
- Arvelduspäev: 26. september 2025 (T+5)
- Lunastamispäev: 26. september 2030
- Kupong: 2,503% aastas
- Emissioonihind: 100%
- Tagasiostu tootlus: 2,503%
- Hinnavahe: SEK MS+21 baaspunkti
- ISIN: XS3190713696
- Ühised juhtivad korraldajad: Nordea, SEB
NIB on rahvusvaheline finantsinstitutsioon, mille omanikud on kaheksa liikmesriiki: Taani, Eesti, Soome, Island, Läti, Leedu, Norra ja Rootsi. Pank finantseerib jätkusuutlikke era- ja avaliku sektori projekte liikmesriikides ja väljaspool neid ning omab juhtivatelt agentuuridelt S&P ja Moody’s kõrgeimat võimalikku krediidireitingut AAA/Aaa.
Võlakiri on ametlikult noteeritud Helsingi väärtpaberibörsil, mis teeb selle kättesaadavaks laiemale investorite ringile, kes saavad seda seal osta ja müüa.
Kuigi võlakiri on noteeritud avalikul börsil (Nasdaq Helsinki), on selle ostmine ja müümine tavainvestori jaoks praktikas väga keeruline või isegi võimatu.
Põhjus peitub võlakirja minimaalses kauplemisühikus ehk denominatsioonis – see 2 000 000 Rootsi krooni (ligikaudu 170 000 eurot) ja selle kordsed summad.
See tähendab, et väikseim võimalik tehing selle võlakirjaga on 2 miljonit Rootsi krooni. Selline kõrge miinimumsumma on sihilikult seatud, et suunata võlakiri suurtele professionaalsetele investoritele nagu pensionifondid, varahaldusfirmad ja pangad, mitte jaeinvestoritele.
Kuidas tavainvestor saab sellest siiski osa?
Kui investoril on vajalik vaba kapital (ehk vähemalt 2 miljonit Rootsi krooni) ja ta soovib seda võlakirja osta, siis on see talle võimalik. Kui see summa on aga liiga kõrge, saab sellesse võlakirja investeerida ka kaudselt, ostes osakuid investeerimisfondides, mis on selle võlakirja oma portfelli lisanud. Näiteks pressiteates mainitud Swedbank Roburi või Nordea Asset Managementi fondid on selle võlakirja ostnud. Seega, investeerides nende pakutavasse sobivasse jätkusuutlikku või fikseeritud tulumääraga fondi, kuulub ka see NIB-i võlakiri kaudselt teie investeeringute hulka.
Mis kasu võlakirja ostes võiks saada?
Investorid saavad sellest võlakirjast mitut liiki kasu:
1. Finantsiline kasu:
- Stabiilne tulu: Tegemist on fikseeritud tulumääraga võlakirjaga, mille kupongimäär on 2,503% aastas. See pakub investoritele prognoositavat ja stabiilset rahavoogu.
- Kõrge krediidikvaliteet: NIB-il on kõrgeim võimalik krediidireiting (AAA/Aaa), mis tähendab, et tegemist on väga madala riskitasemega investeeringuga.
2. Jätkusuutlikkuse ja mainega seotud kasu:
- Kliimaülemineku toetamine: Investeerides sellesse võlakirja, saavad investorid otse toetada ettevõtete üleminekut vähese süsinikdioksiidiheitega majandusele. Võlakirjast saadud vahendeid kasutatakse ainult selliste laenude finantseerimiseks, mis on seotud teaduspõhiste ja ambitsioonikate kliimaeesmärkidega.
- Läbipaistvus ja jälgitavus: NIB on loonud selge raamistiku ja avaldab aruandeid, mis võimaldavad investoritel jälgida, kuidas nende investeeringud aitavad kaasa jätkusuutlikkuse eesmärkide saavutamisele. See annab investoritele kindluse, et nende raha kasutatakse sihipäraselt.
- Portfelli “rohelisemaks” muutmine: Nagu mainis AP7 esindaja, võimaldab see investeering laiendada nende “roheliste” investeeringute portfelli ja kaasata sinna ka teisi olulisi jätkusuutlikke võlakirju.
- Ettevõtete mõjutamine: SLL-tüüpi laenud motiveerivad ettevõtteid seadma ja saavutama ambitsioonikaid jätkusuutlikkuse eesmärke, kuna laenutingimused on seotud nende eesmärkide täitmisega. Investorid, kes rahastavad selliseid laene, aitavad kaasa sellele positiivsele survele.
Palun pange tähele, et siin esitatud teave on informatiivne ülevaade avalikest allikatest ega kujuta endast finantsnõuannet või investeerimissoovitust. Iga investeerimisotsus tuleks teha pärast põhjalikku analüüsi ja konsulteerides professionaalse finantsnõustajaga.
Allikas: Nib.int
Avafoto on illustratiivne: NordenBladet